Posts tagged: RIA

Об инвестиционных советниках. Существуют ли идеальные? Пример США.

“В США насчитывается порядка 310 тысяч зарегистрированных финансовых консультантов (все данные здесь и далее – от Тони Роббинса). Из них порядка 90% консультантов являются брокерами. То есть продавцами, если правильно переводить это слово на русский язык, поскольку слово «брокер» у нас часто используют в узком смысле – проф. участник, обеспечивающий клиенту доступ к биржевым торгам, а в США – в более широком смысле, как посредника-продавца любых инвестиционных продуктов.

 

Отличительной особенностью брокера в США является тот факт, что брокер НЕ обязан следовать фидуциарному стандарту, т. е. при предложении инвестиционных продуктов брокер в США не обязан, в первую очередь, руководствоваться интересами своих клиентов. Брокер в США руководствуется интересами фирмы, на которую он работает. Это те люди, которых я в своем видео https://www.youtube.com/watch?v=2K7EeO2AP_I  «Существует ли идеальный инвестиционный советник» называл «Советник типа A: сотрудник инвестиционной индустрии». Т. е. человек на зарплате и бонусах в конкретной инвестиционной компании, продающий клиентам продукты этой и только этой инвестиционной компании.

 

То есть из 310 тысяч финансовых консультантов остается лишь 31 тысяча тех, кто зарегистрирован как независимые консультанты. Казалось бы, и это все равно весьма много? Но, опять же, не спешите… Дело в том, что у большинства из этой 31 тысячи консультантов, зарегистрированных как «независимые», на самом деле, «двойная регистрация». Т. е. они работают на два лагеря. У них нет единственного работодателя, и они могут предлагать продукты сразу многих компаний, но при этом они получают от этих компаний вознаграждение за продажи. Это аналоги тех людей, которых я в своем видео https://www.youtube.com/watch?v=2K7EeO2AP_I «Существует ли идеальный инвестиционный советник» называл «Советниками типа B: условно независимый советник». И таких советников в США – 26 тысяч из той 31 тысячи, которые зарегистрированы как «независимые».

Read more »

LiveJournalLinkedInEmailFacebookTwitterShare

A Nightmare for Registered Investment Advisers

Per a recently proposed bill, FINRA, the main regulatory authoritative body for broker dealers, may become the regulatory authoritative for Registered Investment Advisers as well. If the “Investment Adviser Oversight Act of 2012” is passed, Registered Investment Advisers will be regulated on three levels. The first level being a self-regulatory organization such as FINRA, secondly – the SEC, on the Federal level, and thirdly, the Securities State Commission, on the State level.  Each level may have requirements that not only differ but that may also contradict one another. Advisers would have to decide which level would be more beneficial. Annual registration and membership fees will be required on every level. Moreover, in case of an audit, the Registered Investment Adviser will have to bear the audit expenses. Very unusual.  Haven’t they tightened the screws enough? And where are the lobbyists? Read more »

LiveJournalLinkedInEmailFacebookTwitterShare

О страшном сне для управляющих компаний.

Привожу без перевода, но суть в том, что FINRA, являющееся главным регулятором брокеров-дилеров, может стать регулятором управляющих компаний через создание саморегулируемой организации. SEC не справляется с регулированием 12 тыс. инвестиционных эдвайзеров, штаты, видимо, тоже, несмотря на тонны информации, которую хранят и файлят управляющие компании. В случае прохождения акта регулирование эдвайзеров будет трехуровневым: Саморегулируемая организация, например, FINRA – SEC (федеральный уровень) – Securities State Commission (уровень штата). При этом требования каждого уровня могут не только различаться, но и конфликтовать, и эдвайзеру придется решать, чьим правилам выгоднее подчиняться в долгосрочной перспективе. Ну и annual and membership fees, конечно, платятся на кажом уровне. Причем, в случае проверки, сама управляющая компания обязана оплатить расходы экзаменаторов на проведение проверки. Необычно. Им не надоело гайки закручивать и где лоббисты? Read more »
LiveJournalLinkedInEmailFacebookTwitterShare

WordPress Themes